金融管理局今日宣布在人民幣貿易融資流動資金安排下，首階段參與銀行的名單（見表），即日生效。此安排可支持銀行向企業提供人民幣貿易融資，而金管局曾形容這對於香港離岸人民幣業務發展是「另一個重要的里程碑」。
金管局發言人表示，在安排下，總額度1,000億元人民幣當中約500億元人民幣，已分配給參與銀行。額度分配是根據個別銀行對人民幣貿易融資業務的預期需求，並考慮該銀行現有人民幣貿易融資業務規模等因素。銀行今日起可透過獲分配的額度向金管局借取人民幣資金，為企業提供人民幣貿易融資服務。
在國際貿易過程中，由於運輸需時等原因，難以做到貨銀即時兩訖。為了減低賣方付貨後買方欠款的風險，通常有兩種做法。一是由銀行發出信用證，向賣方提供付款擔保，減低賣方收不到貨款的風險。二是賣方以記帳方式出售貨物後，可以將應收款項售予銀行，及早取得流動資金，然後由銀行在應收款到期日向買方收取貨款。由銀行提供貿易融資，可促進國際貿易和跨境資金流動。
金管局總裁余偉文在今年2月7日發表、題為「金管局人民幣貿易融資流動資金安排」的網上文章表示，香港是國際金融和貿易中心，貿易融資一向是銀行的主要服務之一。以2024年11月底數據為例，港銀提供的貿易融資貸款餘額為3,540億港元。如果計入與之相關的承兌匯票及票據，總額更達到5,050億港元，當中大部分 (約85%) 以外幣結算。
他在文章中又說，近年來，在跨境貿易中使用人民幣漸成風氣。根據SWIFT數據，2024年12月人民幣在國際貿易融資佔比為6%，居各種貨幣的第3位。內地對外貨物貿易以人民幣結算的比例由2020年的15%，上升至2024年的接近30%。這固然是多年來人民幣國際化努力的成果，也反映了內地企業順應全球供應鏈變化而積極拓展海外業務的趨勢。
新安排可增加香港人民幣融資競爭力
他指出，與此同時，近期人民幣利率低於其他主要貨幣利率，企業有更大的誘因進行人民幣融資。去年首3季香港人民幣債券發行量7,768億元，較2023年同期增長35%；2024年底人民幣貸款餘額為7,240億元，按年增長64%。「香港銀行有很強的意願去提供人民幣融資。然而，目前離岸人民幣流動性和市場結構仍存在一些掣肘：一是資金池的増長未足以滿足需求；二是人民幣供應的穩定性有待提高，特別是一些人民幣存款基礎不強的銀行；三是離岸人民幣利率普遍高於在岸，對於一些可選擇通過在岸或離岸進行融資的企業，香港的融資成本有欠競爭力。」
他續說，過去一段時間，經過與市場的溝通和深入的研究，金管局認為有需要為銀行提供較長期、較穩定、較低成本的人民幣流動性，支持對企業的融資，而當中貿易融資因其配合企業的實際需要和支持供應鏈轉型，是最為突出的優先類別。「經過與人民銀行磋商並得到人行的大力支持，我們決定運用金管局與人行的貨幣互換協議，推出金管局人民幣貿易融資流動資金安排，支持銀行向企業提供人民幣貿易融資。」
余偉文在文章結束時說：「貿易融資安排是新的政策突破，對於香港離岸人民幣業務發展是另一個重要的里程碑。我們將繼續與內地有關部門和市場機構緊密合作，開拓更多、更新的發展機遇。」
金管局：年中推動下一階段額度分配
金管局發言人表示，會密切審視新安排的落實情況，包括流程的操作、銀行的人民幣貿易融資活動、額度的實際使用，以及市場發展需要。視乎落實情況和市場需求，局方擬於今年年中推動下一階段的額度分配工作。
「我們鼓勵在首階段尚未參與的銀行繼續發展人民幣貿易融資業務，以準備在稍後階段加入。」發言人說。
